AI Hype Crash
Enorme Investitionen in KI lassen die Speicher- und Hardwarepreise weltweit drastisch steigen. Da viele KI-Firmen hohe Verluste machen, droht eine Marktbereinigung durch platzende Spekulationsblasen, Konkurrenz aus China oder teure Modelle. Dennoch bleibt KI langfristig ein fester Bestandteil.
Hallo Freunde,
in letzter Zeit höre ich immer häufiger, dass KI nur eine Blase ist und nicht nur eine Blase, sondern eine Blase, die kurz davor ist zu platzen, dass es bald den Berg runtergeht. Und ich meine, wir spüren die Auswirkungen ja alle deutlich. RAM und Speicherpreise sind drastisch gestiegen und Technik generell an sich wird aufgrund von RAM und Festspeicher unerhöhrt teuer.
32 GB Arbeitsspeicher kosteten vor nicht allzu langer Zeit unter 100 €. Inzwischen zahlt man dafür 350 bis 500 €. 1 TB SSD habe ich vor nicht so langer Zeit noch für unter 50 € gekauft und inzwischen kostet es mindestens 150 €. Im Serverbereich ist das Ganze sogar noch schlimmer mit teilweise bei über 470% Preissteigerung.
Ja, und dann ist da die Nvidia RTX 5090. Am Marktstart sollte sie 2099 € kosten. So viel hat sie aber nie gekostet. Inzwischen muss man dafür über 4000 € hinlegen, wenn man überhaupt eine bekommt, denn die wenigen Drops sind oft in Sekunden vergriffen.
The Good The Bad and The Ugly
Wollt ihr zuerst die guten oder die schlechten Nachrichten hören? Starten wir mit den schlechten Nachrichten. Die Preise werden weiter steigen und es ist tatsächlich kein Ende in Sicht. Sogar Apple, eine Firma, die jahrelange Verträge für gigantische Mengen Speicher und RAM hat, selbst die mussten neulich die Preise erhöhen und zwar deutlich, mindestens 100 €, oft sogar 300 €.
Nur ein Produkt haben sie verschont und das ist das iPhone, weil es ihr wichtigstes Produkt ist. Aber wir können jetzt schon an 2 Fingern abzählen dass das nächste iPhone auf jeden Fall eine ordentliche Preissteigerung erleben wird, von ca. 100 bis 200 €. Alles nur wegen dem Speicher. Normalerweise ist eigentlich der Prozessor das teuerste Bauteil und der Speicher kommt erst auf Platz 4 oder 5. Das hat sich komplett gedreht.
Gerade in Low Budget Geräten ist der Speicher inzwischen das teuerste Bauteil, zwischen 80 und $120 pro Gerät, auch der CEO von Nothing Carl Pei sagt, dass es im Nothing Phone 4R Pro das teuerste Bauteil ist. Das Gerät kostet ca. 500 €. Aber sogar sehr teure Smartphones, wie das gerade erst vorgestellte Galaxy Fold 8 Ultra, kostet jetzt 100 € mehr und damit 2200 € obwohl der Arbeitsspeicher immer noch bei 12 GB liegt und nicht erhöht wurde.
Das Verrückte ist, es wird aber sogar mehr RAM und Speicher gebaut als jemals zuvor in der Menschheitsgeschichte. Noch nie wurde in diesem Bereich so viel gebaut und so viel Geld verdient. Und das Ganze ist interessanter-/bedauerlicherweise von nur drei Firmen getragen.
- Samsung
- SK Hynix und
- Micron.
Das sind die einzigen drei relevanten Speicherfirmen und die laufen komplett am Limit.
Sie können einfach nicht noch mehr produzieren und da kommen dann Angebot und Nachfrage ins Spiel und die Nachfrage ist gigantisch und damit auch die Möglichkeit, die Preise zu erhöhen und dementsprechend sind die Preise gestiegen und diese drei Speicherfirmen haben vor allem einen großen Kunden:
nVidia
Die kaufen praktisch 90% vom gesamten Speicher auf der Welt. Der wird an TSMC geschickt, wo dann die Prozessoren und Grafikchips gebaut werden. Also, das muss man sich mal reinziehen:im Endeffekt kauft eine Firma allen Speicher auf der Welt und das erhöht die Preise so drastisch.
Es liegt aber auch vor allem daran, dass diese Speicherfirmen nicht mehr hauptsächlich Speicher und RAM für uns (End)Kunden herstellen, sondern jetzt vor allem speziellen HBM Speicher für AI/KI Firmen.
Anstatt also den Speicher für Smartphones und Computer zu bauen, bauen sie lieber den Speicher, den man eben in KI Servern braucht. Man könnte jetzt natürlich die logische Frage stellen, warum die nicht einfach mehr Fabriken auf machen und dadurch mehr Speicher verkaufen, wodurch sich die Preise stabilisieren, aber sie trotzdem insgesamt mehr Geld verdienen?
Der Hintergrund ist folgender: vor nicht mal 3 Jahren waren alle drei dieser Firmen Verlustgeschäfte. Sie haben mit dem Speicherverkauf keinen Gewinn gemacht und das liegt daran, dass sie mehr Produktionskapazitäten hatten, als sie Abnehmer hatten.
Das wollen sie jetzt natürlich nicht noch mal haben. Endlich verdienen die mal Geld. Zum einen wollen die also gar nicht mehr Fabriken bauen, weil es sich in der Vergangenheit nicht gerade als gut bewiesen hat und auf der anderen Seite dauert es natürlich auch ewig so eine Fabrik aufzubauen bis sie hochwertigen Speicher herstellen kann, weil das ein extrem komplexer Bereich ist. Das ist auch der Grund, warum keine neuen Firmen mal eben so in die Speicherherstellung einsteigen. Es ist viel zu komplex.
Alle Grafikkarten in die AI Server!
Ich lese immer wieder, dass diese ganzen AI Firmen RTX 5090 kaufen und in ihre Server reinpacken, aber das ist absolut nicht der Fall.
Die kaufen nicht die Grafikkarten und Speicher und Chips so wie wir, sondern die kaufen vor allem von Nvidia die HGX B300 Baseblates. Das ist eine Serverplatte, die aus AI Chips besteht und kombiniert insgesamt fast 21 TB RAM auf den superspeziellen AI-Chips laufen hat.
Der Oracle OCI Zettascale10 Supercluster ist einegigantische KI-Supercomputer-Plattform von Oracle. Sie bietet mehr als 16 ZettaFLOPS an Rechenleistung, nutzt über 800.000 GPUs und kommt im ersten großen Rechenzentrum in Abilene, Texas, zum Einsatz Also dieser Super Computer, der gerade vor allem gebaut wird, um ihn an Open AI zu vermieten, der wird von Oracle gebaut. Dieser Supercomputer hat also am Ende 800.000 solcher B300 Chips haben.
Das wären insgesamt 230 Petbyte an RAM. Dieses gesamte Projekt Stargate, was gerade in Texas entsteht, wird 500 Milliarden US-Dollar kosten. Und dieses ganze Geld geben die natürlich nur aus, weil die denken, dass sie das A) wieder reinholen und B) damit auch noch Gewinn machen.
Da werden gerade unfassbare Mengen in den Ausbau von KI Rechenzentren, in das Trainieren von KI Modellen und natürlich auch in die Mitarbeitergehälter reingesteckt, denn das sind extrem gut bezahlte Menschen.
Eine kleine Übersicht, welche Firma wie viel Geld nur dieses Jahr ca. in KI steckt:
- Amazon 200 Milliarden,
- Microsoft und Google jeweils 190 Milliarden,
- Meta 135 Milliarden.
Da kann man vielleicht denken, selbst für diese Firmen ist das doch viel Geld. Denen müsste doch bald das Geld ausgehen? Aber nein! Die haben so unfassbar viel Geld, dass sie sich das wirklich leisten können und sie holen sich viel Geld natürlich auch in Form von Krediten bei der Bank, aber es gibt Firmen, die tatsächlich einfach nur Schulden machen und das ist z.B. gerade Oracl. Die haben zwar auch unfassbar viel Geld, aber sind gerade sogar an dem Punkt, wo sie sich nur noch Geld von anderen leihen.
Und dann haben wir natürlich noch Open AI und Anthropic und viele andere KI Firmen, die aktuell tatsächlich einfach nur Verlust erwirtschaften. Die leben von dem Investorengeld. Die haben also einfach nur die Hoffnung, dass sich das alles irgendwie in Zukunft rechnet und sie das alles wieder reinholen, was sie jetzt gerade verlieren.
Das sind unvorstellbar große Summen an Geld - Ist KI also eine Blase und wird sie bald platzen?
Also, wenn wir uns die Punkte mal so anschauen, gibt es auf jeden Fall einiges, was dafür spricht.
- Wenn Apple 1 € ausgibt, verdienen sie damit 40 Cent.
- Wenn Open AI 1 € ausgibt, verlieren sie damit 62 Cent.
Ja, sie stecken unglaublich viel Geld rein und es kommt einfach nicht so viel Geld zurück. Und so geht es den meisten KI Firmen. Google oder Microsoft z.B. haben einfach Glück, dass sie mit den ganzen anderen Services so viel Geld verdienen, dass sie das auffangen und abdecken können.
Szenario 1: Open AI geht tatsächlich das Geld aus.
Was passiert dann? Sie können niemanden mehr bezahlen, nicht ihre Mitarbeiter, nicht das KI Training und vor allem halt nicht die Server, die sie mieten, vor allem von Oracle und von Microsoft wie zuvor beschrieben. Diese Firmen haben dann also ein Problem, weil plötzlich ihre Server ungenutzt herumstehen, und werden dementsprechend die Preise anpassen. Dementsprechend wird das alle anderen Rechenzentren auch betreffen.
Also wird der Ausbau stark zurückgehen. Dadurch hat Nvidia dann ein Problem und somit auch TSMC und dann auch die Speicherfirmen. Sagen wir Oracle kann sich das Ganze nicht mehr leisten. Niemand bezahlt ihnen ihre teuren Server. Was dann? Dann sind natürlich auch die Banken betroffen, weil die plötzlich nicht ihr Geld zurückbekommen was sie gerade groß verleihen.
Und das ganze ist eine riesige Kettenreaktion. Banken werden grundsätzlich weniger Geld an KI Firmen herausgeben, vielleicht gar keins mehr. Und andere KI Firmen werden gezwungen sein, von heute auf morgen profitabel zu sein. Vielleicht können sie das aber nicht und dann gehen auch die pleite.
Microsoft z.B. hat sich tiefgreifende Rechte an Open AI gesichert. Sollte Open AI pleite gehen, würde Microsoft einfach alles übernehmen. Die haben genug Geld, um sich das leisten zu können und das Ganze würde einfach so weitergehen. Und auch Meta und Google würden sicherlich vieles von dem aufkaufen, was da gerade den Bach runtergeht.
Deshalb müsste OpenAIs schneller Plan eigentlich sein, A) auf jeden Fall profitabel zu werden und B) an die Börse zu kommen, denn sie wollen nicht mehr abhängig sein vom Investorengeld, denn wenn die Investoren plötzlich das Vertrauen verlieren, haben sie ein starkes Problem. Dann lieber Geld vom Kapitalmarkt.
Szenario 2. Zwei Dinge passieren gleichzeitig.
Zum einen kommen günstige, sehr gute, teilweise sogar kostenlose Opource KI Modelle aus China (Deepseek et al) und die können auf einmal die sehr viel teureren Modelle aus Amerika schlagen oder zumindest sehr gut mithalten. Das ist schon passiert und was ist gleichzeitig passiert? Dass Anthropic Claude Fable 5 veröffentlicht. Ein KI Modell welches so gut ist, das beste KI Modell sagen viele, dass die USA es plötzlich bannen.
Sie sagen, das müsst ihr für nicht US-Bürger abschalten. Weil Anthropic aber nicht sehen kann, wer US-Bürger ist und wer nicht, schalten sie es für alle ab. In diesem Moment realisieren die Regierungen und Firmen aus anderen Ländern eine Sache:
- wir sind davon abhängig, ob die USA uns Zugriff gibt oder nicht.
- Und das gefällt denen natürlich nicht, denn sie wollen davon nicht abhängig sein.
Dementsprechend schnappen sie sich diese günstigen Modelle aus China oder entwickeln eigene Modelle und bauen eigene Rechenzentren auf. Und das passiert gerade schon in Deutschland. Lidl, Kaufland, VW, Siemens: die alle setzen lieber auf eigene Rechenzentren als die großen in den USA. Man könnte natürlich sagen, vielleicht ist das nur ein vorübergehendes Phänomen.
Aber wer weiß, jetzt erstmal schadet das auf jeden Fall schon dem großen Wachstum und macht dementsprechend auch die Rechnung von diesen KI Modellen ein bisschen komplizierter.
Szenario 3: KI Modelle sind ja vor allem deswegen attraktiv für die Wirtschaft, weil sie günstiger sind als ein Mensch.
Wenn ein KI Modell dasselbe machen kann wie ein Mensch nur für ein Bruchteil des Preises, dann wird eine Firma sagen, wir nutzen ein KI Modell. Nur stellt sich jetzt raus, dass KI Modelle immer teurer werden und gerade Fable von Claude ist so teuer, dass manche Firmen feststellen: "Moment mal, ein Mensch ist sogar günstiger".
Und andere Firmen sind sogar wieder dazu übergegangen, neue Menschen einzustellen und KI abzustellen. Da haben wir Beispiele wie
- Klarna beim Kundenservice,
- McDonald's beim Bestellvorgang,
- Cnet, aber auch Google und Meta.
Tja, vielleicht sind wir Menschen am Ende des Tages doch nicht ganz so leicht zu ersetzen, wie das manche Investoren vorschnell gedacht haben. Aber auch da muss ich ehrlich konstatieren, ist das wahrscheinlich nur ein vorübergehendes Phänomen. Langfristig wird die KI natürlich schon noch viel besser werden und wir Menschen werden zwar auch besser, aber vielleicht nicht ganz so schnell.
Szenario 4: Die KI Blase platzt gar nicht. Alles geht auf, alles ist profitabel: schöne neue Welt, alle sind glücklich.
Autonome Roboter übernehmen für uns lästige Arbeiten, machen die Landwirtschaft, der Klimawandel wird gelöst, wir leben in einer Utopie, niemand muss jemals wieder arbeiten. Wir haben eine riesige Superintelligenz erzeugt, die für uns alles abnimmt was wir nicht wollen. Ich meine, es klingt, wenn man es laut ausspricht, wirklich so, als würde es nicht funktionieren, aber das ist im Endeffekt eigentlich schon der Plan von alledem, ne? Also, das ist das, worauf dahin gearbeitet wird. Oder? ODER?
Und die Menschheit hat schon ein paar verrückte Sachen im Lauf der Geschichte geschafft.
Egal, welches dieser Szenarien eintritt, bei zwei Sachen bin ich mir sicher.
- KI geht nirgendwohin. Es wird auf jeden Fall bleiben und in Zukunft besser werden.
- Es wird auf jeden Fall eine Form von Crash geben, denn viele Firmen geben gerade vollkommen übertrieben viel Geld für etwas aus, was sich im Moment noch nicht rechnet.
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